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日前，我们在微博上对比亚迪进行了讨论，彼此有来有往，唯求问题的明确与答案的探寻。以下为当时的微博实录L为吕先生，H为我: L:上周六专题讨论了新能源汽车及超级电容器，重点分析比较了Tesla特斯拉和比亚迪，大家一致否定了比亚迪。要相信自己的分析，不要盲从大师，是人都会犯错，大师也不例外。 H:问题:1、大家一致否定的理由？2、参与讨论者有谁调研过比亚迪？3、参与讨论者有谁坐过比亚迪的电动出租车与电动巴士？4、参与讨论者有谁对比亚迪作了前景预测？5、我的经历中，“大家一致否定”跟“大家一致肯定”一样，往往都不是一种好场面。 L:Tesla如同苹果颠覆了手机一样，彻底颠覆了之前人们对电动汽车的认识，它的核心竞争力非电池技术，拥有电池技术就拥有电动汽车的未来的推论并不正确。对待新技术类公司，我更相信赢者通吃，只有老大吃肉难见老二喝汤。比亚迪电池技术比不过为Tesla提供电池的松下，况且超级电容可能会废掉电池技术的领先者。 H:新技术类公司未必是赢者通吃，手机就有苹果和三星。 L:比亚迪的产品定位和营销策略与Tesla相比更是相形见绌，靠政府补贴的日子不可能长久，优秀的公司一定是在市场竞争中脱颖而出，政府扶持、补贴出不了伟大的企业。中国和美国的技术差距是不可能在短期能得到改变，在技术密集的大行业，中国企业想胜出还有很长的路要走，从感情上我更希望误判了比亚迪。 H:我的观察恰相反，在电动汽车这一领域，比亚迪能实现“弯道超车”是超过50%的概率的。我不是从感情出发作这个判断的。 L:马斯克制造火星概念迷倒消费者，王传福喝下电池电解液搞定芒格，两人高下顿时便分。看比亚迪的电池业务的客户高度集中便知，比亚迪更喜欢搞定大客户、搞定地方政府、搞定关键人物，或许做电池有效，但做汽车就未必奏效，汽车消费者亿万之众，不可能一一搞定。Tesla将年内登陆中国，比亚迪如何应对？ H:说王传福喝下电池电解液就能搞定芒格，是低估了“姜是老的辣”的芒格与巴菲特了。比亚迪能搞定地方政府，是其长不是其短，中国与美国的地方政府都不傻。现在每天深圳都有上千辆比亚迪的电动出租车和大巴奔驰在大街小巷，全是消费者而不是政府在买票。比亚迪日后的爆发，不是不可以期待的。关于特斯拉与比亚迪，有一说法是这两者如苹果与三星，我是同意这个说法的。原有汽车体系中，奔驰、宝马那么强势，登陆中国后，别的国产汽车不多说，就这几年，长城汽车601633，股吧不一样成为黑马？重要的是，这个市场很大，消费者也分为三六九等，有优势的企业做好自己擅长的那一群消费者，市场就大得不得了。 L:关于电动汽车的讨论暂时打住吧，投资本身就是个不断试错纠错的过程，咱们谁对谁错并不重要，重要的是将来错判的一方需及时改正。以财务分析为核心价值投资会免不了错失一些牛股，但这并不可惜，投资最重要的是减少不必要的损失，成功率优先于收益率。 H:同感，市场是最终的裁判，您或我，因为现在的看法相悖，最大可能性是一方是错的，第三种可能是比亚迪变得平庸了。成功投资人都有两点最宝贵的品质，一是独立思考而不是简单的随波逐流；二是从善如流而不是简单的固执己见。需要指出的一点是:巴菲特数年前投资比亚迪，似乎跟他以往不投资高科技企业的思路相悖。其实不然，巴菲特或许是看到了2025年以后，到那时，比亚迪已经不是高科技企业了，而是一个占领了相当市场的传统企业如果真是那样，运用我们的想象力想想，那该是一种怎样的场面，比亚迪的股价又该是几许？ 微博讨论后，我进一步思考这个话题: 一、我认同吕先生的“不要盲从大师，是人都会犯错，大师也不例外”的说法。只是，比亚迪今年以来尤其是本月以来的上涨，不能都归因于巴菲特的持股。事实上，巴菲特这几年一直都没有抛弃比亚迪，这并没能阻止比亚迪H股在去年和前年步入熊市。现在比亚迪H股和A股重新走牛，关键还是比亚迪的企业经营与营收有大改善，此一时不同于彼一时。 二、确实，伟大的企业一定是在市场中成长起来的。但这不意味着伟大的企业就不能接受政府的资助，就如顶天立地的伟人也有喝母乳的时候那样。现在各级政府以适当的真金白银，支持发展包括电动汽车在内的环保汽车，这种投入，较之以往的三公消费和楼堂馆所等盲目投入要好得多。政府资金有的放矢，扶持有前景的新兴产业与企业，相关产业与企业做大了，企业、社会、消费者和政府都会迎来多赢的局面。政府必要的扶持，对准伟大企业而言，是如虎添翼；当然，如果企业只是个猫，再如何扶持，无论如何猫也成不了老虎。 三、有媒体提供的最新统计数字显示，现在深圳每天有1279台纯电动巴士和800台纯电动出租车行走在城市的大街小巷，有近500辆和226辆的纯电动公务车与私家车在运行，还有500台比亚迪E6纯电动警车正在交付中。深圳已经成为全球新能源汽车推广使用最多的城市。 四、比亚迪公司总部位于深圳市坪山新区的比亚迪路上。
